阅读利率

什么是利率?

您多久听到一次利率一词?我打赌成千上万次,这取决于您从事这项业务的时间。我们的团队在我们的每日更新和每周分析中已经多次提及该问题,并且有几篇有关央行的文章,这些文章会影响这些利率。我们也有关于利率的外汇策略。但是,让我们更深入地研究利率,利率以及它们如何影响外汇市场。.

通常,当普通人听说利率时,他们会本能地考虑使用银行的钱来购买房屋所获得的抵押或贷款的年百分比,这是正确的。利率基本上是您必须偿还给借方的钱的年度百分比.

假设您以$ 100,000的抵押贷款购买了房屋。利率是每年计算和表示的,因此,如果利率为4%,则除了本金(即100,000美元的抵押贷款)外,您每年还需要向放款人支付4,000美元。如果您有20年的抵押贷款,则需要向银行额外支付80,000美元.

但这并不是我们提到利率时外汇行话所指的含义。它们的计算方法相同,但是外汇中的利率是二级银行将支付给中央银行以使用其货币的利率。中央银行将钱借给二级银行,为此,它们必须支付利息。这是我们在外汇中所指的利率.

谁控制利率以及为什么要利率?


但是,外汇还有另外一种利率。除了借钱,二级银行和其他存款机构还将多余的现金存放在中央银行,这是存放现金的最安全场所。为此,他们获得了回报的兴趣。在本文中,我们将重点讨论前利率,即主要利率

如果要交易利率,您必须了解它们

由于中央银行决定将利率上调或下调,因此由中央银行来设定利率。但是,它不能起到坚固的作用。中央银行由几名成员组成,所有成员均在每次正式会议上投票决定加息或降低利率。会员人数取决于银行;英格兰银行(BOE)有9名成员,美联储(FED)有12名成员,欧洲中央银行(ECB)由25名董事会成员组成。在过去的几十年中,当涉及中央银行的货币政策时,经济也被高度重视.

利率如何影响外汇交易

我们从事外汇业务,我们都对中央银行为何以及如何影响外汇市场感兴趣。但这并不难理解。利率越低,二级银行将货币存入中央银行的意愿就越低,因此流通的货币越多。我们知道,货币与其他货币一样都是商品,因此,周围的商品越多,它们变得越便宜.

让我们来看一个例子,日本经济长期处于衰退状态,因此日本银行(BOJ)在过去5年中两次降息,使它们为负值,这意味着如果二级银行保持利率不变,存入日本央行的资金,他们必须向日本央行支付利息。大型的本地和国际银行显然不想支付0.10%的利息,因此他们宁愿取回存入日本央行的日元,也不愿将其扔给经济。这有利于日本经济(目前我们尚未看到),但会削弱日元汇率,因为日元的流通量要大得多。从下面的图表中可以看出,当降息幅度很大时,美元/日元两次都上涨了.

现在,降低利率时,价格反应分为三个阶段:

  1. 由于市场预期降价之前
  2. 剪裁后的最初几个小时
  3. 在削减后的几周/几个月内,如下所示

这完全取决于降息/加息的定价方式以及外汇市场的定位。如果中央银行警告市场降息/加息即将到来,那么市场预期不会有意外。意外会导致即时的情绪反应,在最初的几分钟/几小时内产生数百点的价值,然后在接下来的几天/几周甚至几个月内增加更大的幅度,具体取决于降息/加息的幅度。它需要正确的经验来解释降息/加息的正确反应,但是您可以按照我们的每日市场动态来了解市场每天的反应.

日本央行干预后,美元兑日元汇率上涨了50美分以上

市场对利率变化的反应的例子

通常,相关货币的价格与利率决定的方向相同,这意味着当降低利率时,货币会贬值,而当利率升高时,货币会升值。但是有时候价格和利率决定会朝相反的方向发展,所以让我们使用两个最近的例子来看看这两种情况.

首先,让我们看一下2015年12月美联储将利率从0.25%上调至0.50%时的欧元/美元。价格开始下滑,这意味着美元正在走强–两天后,该货币对发现自己下跌了200点子。这是美联储普遍预期的举动,因此,这并不令人感到意外。由于此举不是很剧烈,因此欧元/美元汇率连续数周保持在1.08至1.10之间的低点附近。.

当美联储加息时,欧元/美元下跌了200点,但是当欧洲央行降息时,欧元/美元上涨了300点。

在第二个示例中(图表右侧的第二个箭头),欧洲央行将融资利率从0.05%降低至0%,并将存款利率从-0.20%降低至-0.30%。欧元最初下跌了200点,这似乎是正确的反应。然后它反转并以约450点高收盘。到底发生了什么?欧洲央行下调利率并增加量化宽松之后,市场得出结论认为欧洲央行已脱欧,这些行动将有助于欧元区经济-从长远来看对欧元有利,因此投资者迅速重新定位自己.

实际上,这主要是对美元不利的,因为最初从增强的欧元/美元转变为广泛的美元卖盘,因为当天美元兑所有其他货币对下跌了数百个点。因此,如果您在日历上看到利率决定并希望进行交易,请评估所有因素。定价吗,是否令人惊讶,削减/远足的幅度有多大??

如您所见,利率确实会影响外汇市场。有时影响较小,因为市场预期加息或降息,有时央行的举动令人惊讶,这会产生更大的影响。通常,相关货币的价格与利率在同一方向,但并非总是如此,因此您必须仔细阅读价格走势并分析许多其他因素.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me