2020年下半年天然气价格预测:短期/中期看涨,长期来看世界末日

就像原油一样,由于对能源产品的需求持续增长,直到上个十年中期,天然气价格一直处于长期看涨趋势。天然气在2005年12月突破了16.50美元的高位,尽管买家再次尝试了这一尝试,但在2008年上半年却跌至14.30美元。此后的压力一直是下行的,天然气价格跌至价值的不到10%与2005年的最高水平相比。世界正在变化,人们的意识已经从化石燃料转向可再生能源,这降低了对所有化石能源产品的需求。生产者和投资者意识到需求的增加和减少,因此他们调整产量并投资于项目以根据需求平衡供应。然而,长期趋势看跌,基本面也看跌,这意味着,尽管最近几个月出现了较高的逆转,但长期来看下行压力仍将继续,而消费的持续增加可能会改变这一趋势。在某一点.

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时期 3天 1周 1个月 3个月 6个月
改变 +1.1% +3.5% +35.0% +25.3% -23.3%

如上所述,天然气在2005年创下历史新高,但在2008年危机之后,这种状况永远发生了变化。在此之前,石油和天然气之间有着密切的联系,因为两种能源商品都被提取出来了。但是,全球意识 一直在转向节能产品, 这为最终消灭石油和天然气等化石燃料的命运注定了命运。当然,对天然气的需求是季节性的,在秋冬期间会出现峰值,这可能会给人以错误的印象,但多年来价格一直处于较低的低点,到今年6月跌至1.529美元。冠状病毒的封锁进一步抑制了人们对除安全港以外的一切需求,而不仅仅是对天然气和石油的需求。最近几个月的需求看起来像是死猫的反弹,因此我们预计未来数月的上涨空间有限,在未来几个月中涨幅很小,如果有的话,则更大的看跌趋势迟早会恢复,卖家将在未来几年内将价格推至新低.

天然气预测:2020年第四季度 天然气预测:1年 天然气预测:3年
价格:$ 2.75 – $ 2.80

价格驱动因素: 冠状病毒进展,市场情绪,美国抗议/选举

价格:$ 2.40 – $ 2.50


价格驱动因素: 美国大选后,欧盟-英国贸易协议,技术图表

价格:$ 2

价格驱动因素: 全球经济,清洁能源协议,长期前景

未来五年的天然气价格预测

风险情绪商品–风险情绪如何影响天然气?

众所周知,黄金等避风港与市场情绪呈负相关,而商品与黄金市场与情绪呈正相关。 金融市场情绪. 当风险情绪开启时,商品走高,而当情绪负面时,它们转为看跌。但是,天然气并不是真的太紧密地束缚着投资者的情绪。在过去的二十年中,我们看到了许多急剧的跳跃和逆转,但这并不是出于这种情绪。我们确实看到了2008年金融危机期间/之后的崩溃,因为 情绪严重打击商品, 但这已经开始了几个月。在随后的几年中,经济复苏期间,其他商品也有所增加,但天然气却没有增加。相反,自2005年以来一直处于长期看跌趋势。今年,似乎是这种情绪推动了第一季度的汽油价格下跌,然后在第二季度和第三季度上涨。但是,这更多地与美元有关,而不是与情绪有关。因此,我们认为投资者/风险情绪不会对天然气产生太大影响,因此我们应该更多地关注天然气本身的情绪。.

长期而言,供不应求

除了情绪, 供需 多数时间(尤其是从长期来看)是导致商品价格上涨最困难的因素。正如IEA数据在下表中所示,尽管天然气的供求持续增长,但随着世界从化石燃料向可再生能源的转变,对未来的预测并不那么明朗。这在下面的气体图表中清楚地显示,我们可以看到价格从2000年代的历史高点16.50美元下降到今年早些时候的1.55美元。许多大型公司已经注销了其在天然气田的资产,最坏的情况尚未到来.

天然气的市场需求是季节性的 –天然气的市场需求是季节性的,因为天然气是用于加热或发电的主要燃料或能源,其中大部分还用于加热或冷却。在夏天太热的时候,需求增加,但是天然气的正常季节是在冬天。尽管按照交易通常,投机者喜欢在需求实际增长之前就购买资产,而仓储公司也是如此,所以天然气的上升很早就在冬天之前开始,有时是在前一个夏天,而下降则在年初/中期开始。 -冬天。这使得喜欢交易长期图表的交易者更加容易。他们基本上是在初秋买入,并在冬季漂洗和重复策略中卖出。尽管买家没有真正保证天然气将在秋季转为看涨,但几乎可以肯定的是,在冬季的某个时候,天然气将转为看跌并恢复长期的看跌趋势。今年有所不同,因为天然气价格在冬季下降,并且自5月以来一直看涨,这在正常时期会很奇怪。但是冠状病毒的封锁改变了一切,所以我们现在不在正常时期,并且 波动加剧, 与最近几年相比。预计到2020年需求总量将下降4%,然后开始恢复正常,但是气候协议将确保公众必须减少天然气的使用并转向更清洁的能源。因此,近几个月来最近的增长似乎是短缺天然气的绝好机会,技术分析对此提供了支持,我们将在下面进行解释。由于世界正朝着更清洁,可再生能源的方向发展,对化石燃料的长期需求一直在下降,这使天然气的销售贸易更具诱惑力.

天然气需求持续增长

天然气需求持续增长

供应也符合需求

资料来源:IEA https://www.iea.org/reports/natural-gas-information-overview

天然气与美元之间的相关性

与大多数其他商品一​​样,美元与天然气之间的相关性为负。乍一看,不难发现最近几十年来美元指数与汽油价格之间的负相关性并没有特别强。在1990年代,它们都是看涨的,但它们应该是负相关的,因此这意味着不存在负相关。在2000年代的大部分时间里,美元转为看跌,而天然气仍然保持看涨趋势,因此相关性有所提高,但是在天然气大幅上涨之后,天然气在2005年达到顶峰,而DXY在2008年触底,这再次没有显示出太大的变化。相关性。甚至两种资产的波动幅度都无法比拟,美元指数的价值上涨了约20%,而天然气价格下跌了近80%。 DXY指数一直在上涨,直到2016年。另一方面,汽油价格一直在下降,但此后美元一直在区间内交易。因此,弱相关性再次丢失。随着美元在第一季度上涨,今年才开始回升,然后又回落,尽管天然气在前三个月转为看跌,但此后一直在上涨。但是正如我们所说,我们现在不处于正常时期,市场现在主要交易美元,因此以美元报价的商品必须遵循相反的方向。但是,我认为这种关联不会持续太久.

在90年代,DXY呈上升趋势

在90年代,DXY呈上升趋势

在90年代,汽油价格也在上涨

在90年代,汽油价格也在上涨

技术分析–天然气将突破6年范围吗?

几十年来,天然气以看涨的趋势交易,创下历史新高,为16.50美元/桶。尽管2008年的峰值低于2005年的最高数字,但化石能源市场看涨势头的转变发生在2008年金融危机期间。在上升趋势中,移动平均线在月度图表上提供了一些温和的支撑,这是技术分析中唯一要考虑的支撑,因为其他图表中存在很多噪音,这简直使所有人感到困惑.

150 SMA在回撤更强的时期提供了阻力

150 SMA在回撤更强的时期提供了阻力

趋势在2008年发生了变化,天然气价格暴跌,价格跌至所有移动均线下方。这些移动均线最终在回落高点时变成阻力,它们确实是卖出天然气反弹的良好指标。当峰值较大时,150 SMA(绿色)提供阻力;当较高的回撤幅度较小时,较小的MA(例如50 SMA(黄色))接管了该工作,并且有一次200 SMA(灰色)在2011年反转了回撤。 移动平均线 自2017年初以来一直在提供阻力,2018年曾有一次价格突破该价位,但在150 SMA处出现了反转。由于长期看跌势头持续,价格继续保持在50 SMA以下,但由于美元疲软,近几个月来,我们看到了牛市逆转。虽然,所有的可能性都表明这一看涨回撤的终点,但是当价格再次赶上50个月均线时,长期的看跌趋势很可能会从那里恢复。因此,我们遵循汽油价格,以便在出现这种情况时尽快发出长期卖出外汇信号.

Mike Owergreen Administrator
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