Arbitrage Forex

L’arbitratge ha estat a la pràctica des de temps remots. L’arbitratge és una estratègia especulativa, on algú intenta treure profit de les diferències de preus del mateix instrument, ja sigui en el mateix mercat o en mercats diferents. Es tracta de comprar i vendre un actiu a dos preus diferents per tal de beneficiar-se de la diferència.

Trobar les condicions adequades i aplicar una estratègia comercial arbitrària no és fàcil, ja que tothom busca una llacuna al mercat per obtenir beneficis. Per tant, quan arribi a la vostra atenció, és possible que algú altre ja hagi realitzat una operació i hagi tancat. Per tant, l’arbitratge és principalment una estratègia per als participants del mercat amb els millors i més ràpids sistemes d’informació i tecnologia.

Es pot aplicar arbitratge quan un mateix producte té dos preus diferents

Es pot aplicar arbitratge quan un mateix producte té dos preus diferents.

Què és Arbitratge de divises Negociació?

L’arbitratge financer consisteix en la compra i venda d’un producte o instrument financer (o dos instruments molt similars) el més ràpid possible, aprofitant la diferència de preu. Compra l’instrument quan veu que costa menys en un mercat i després el ven en un altre mercat o al mateix mercat on costa una mica més. Els mercats no són perfectes i hi ha ineficiències: això és el que crea oportunitats d’arbitratge.

De fet, l’arbitratge minimitza les ineficiències del mercat, ja que si un producte està infravalorat, els jugadors de l’arbitratge saltaran immediatament per augmentar-ne la demanda, augmentant així el preu. A mesura que el preu del producte puja, la demanda disminuirà i l’oferta augmentarà fins a arribar a un equilibri i el preu del producte assolirà el valor adequat. En el comerç de divises, l’arbitratge de divises s’aconsegueix mitjançant la compra i venda de parells de divises.


En teoria, hi ha tres condicions que s’han de complir perquè un comerç es consideri ‘arbitratge’:

  • El preu dels mateixos productes o similars és diferent segons els mercats.
  • El preu de dos o més productes amb un flux de caixa idèntic és diferent segons els mercats.
  • El preu real d’un producte és diferent del preu futur descomptat al tipus d’interès.

Es pot aplicar arbitratge quan un mateix producte té dos preus diferents

L’arbitratge sembla fàcil, però sovint és molt difícil.

L’arbitratge es pot produir de dues maneres o de moltes maneres. Per comoditat i comprensió, la literatura es refereix a arbitratges múltiples com a “arbitratge de tres vies”. Els anomenarem arbitratge de dues monedes i de tres monedes.

Arbitratge bidireccional

Hi ha molts tipus d’arbitratge, com ara l’arbitratge laboral entre un o dos mercats. El preu i la demanda de la mà d’obra entre els estats membres de l’Europa de l’Est i de l’Oest són diferents. Per això, molts europeus de l’Est porten la seva feina a Europa Occidental i redueixen la bretxa arbitral. Es tracta d’arbitratge laboral dins d’un mateix mercat. La diferència entre la UE i els mercats laborals africans és un arbitratge en diferents mercats. Aquest és només un exemple senzill per explicar el funcionament de l’arbitratge.

L’arbitratge de divises, o “dos de divises”, s’aconsegueix quan es compra un parell de divises en una borsa que ofereix un preu més baix i després es ven el mateix parell en una altra borsa a un preu més alt. Per exemple, suposem que teniu comptes amb dos corredors diferents i que ofereixen un preu lleugerament diferent per EUR / USD; el corredor X té un tipus de canvi d’1,1010 mentre que el corredor Y té un tipus d’1,10.

Si compreu deu EUR / USD amb el segon broker, obtindreu 909.090 EUR per 1.000.000 USD. Si veneu els euros a un segon corredor a un ritme de 1.1010, obtindreu 1.000.909 dòlars. Acabeu de guanyar 909 dòlars per arbitratge forex. Si ambdós corredors tenen un diferencial d’1,5 pip per a aquest parell, els costos de transacció serien de 300 $ per aquest import, cosa que us deixaria un benefici de 609 $.

Una diferència de velocitat de 10 pip no és molt comuna, però podeu trobar entre 1 i 4 diferències de pip per al mateix parell entre molts corredors. Sovint veig diferències de tipus 1-3 pip entre Oanda i ETX Capital per als mateixos parells de divises exòtics. Tanmateix, atès que la diferència d’aquests parells sol ser superior a 5 pips, l’estratègia comercial arbitratge no és factible.

Per obtenir més informació sobre l’estratègia de comerç de divises:

Valor raonable: una manera eficient de negociar monedes – Estratègies de negociació de divises

Carry Trade Strategy: estratègies de negociació de divises

Arbitratge triangular

Com hem dit anteriorment, l’arbitratge es pot utilitzar fins i tot quan hi ha diferències de taxa entre diversos parells. Per simplificar-ho, explicarem l’arbitratge triangular. Això és una mica més complicat que l’arbitratge bidireccional, però la lògica bàsica és la mateixa. Per exemple, suposem que tres corredors diferents tenen les tarifes següents per als parells designats:

Corredor Parella Taxa
X USD / CHF 0,8171
Y GBP / USD 1.465
Z CHF / GBP 1.191

L’arbitratge compra 1.000.000 de dòlars, la qual cosa significa vendre 10 lots USD / CHF al corredor X. Ara té 817.100 CHF. Després ven 817.100 CHF a canvi de la lliura esterlina britànica al corredor Y, que li donaria 686.062 CHF. Com a darrer pas del pla de negociació triangular d’arbitratge, el comerciant torna a canviar la GBP a USD, acabant amb 1.005.081 dòlars nord-americans (686.062 x 1.465). S’obté un benefici de 4.631 dòlars si els corredors mantenen un spread de 1,5 pip per a tots els parells implicats.

Aquest tipus d’arbitratge no és fàcil, ja que requereix càlculs ràpids per determinar si es pot obtenir un benefici. Tanmateix, les taxes canvien constantment, cosa que fa que sigui gairebé impossible de calcular per un ésser humà.

Riscos del Forex Arbitratge 

L’arbitratge sembla un pla de negociació fàcil i rendible, però és una mica més complex a la vida real. Hi ha diversos inconvenients i riscos associats a l’arbitratge. El major risc de tots és el procés d’execució. Quan executeu l’obertura i el tancament de dues operacions separades, les heu d’executar a l’instant. Si no, corre el risc de carregar la diferència de preu entre l’entrada o la sortida d’ambdues operacions. Si el comerç de venda es tanca per sobre del comerç de compra, la diferència és una pèrdua per a vosaltres.

Per exemple, veneu EUR / USD a 1,20 amb un corredor i compreu a 1,1997 amb un altre corredor per obtenir beneficis de la discrepància de preus. A continuació, intenteu tancar-los quan el preu dels dos corredors hagi arribat a 1,1210, la qual cosa significa perdre 10 pips del primer comerç i guanyar 13 pips del segon. El problema és que de vegades l’execució pot trigar uns segons. Per tant, si l’operació de compra es tanca immediatament a l’1.2010, però l’operació de venda es tanca uns segons més tard a l’1.2015, perdrà 15 pips de la segona operació, cosa que significa una pèrdua total de 2 pip. L’obertura del comerç té el mateix risc. La latència relacionada amb el comerç té un paper important en l’èxit que pot tenir una estratègia d’arbitratge forex.

La propagació és un altre risc. Molts corredors tenen diferències fluctuants que tendeixen a reduir-se i ampliar-se. La diferència pot ser d’1,5 pips per als dos corredors, és a dir, 3 pips en total per a dues operacions. En essència, hi ha una discrepància de preu de 5 pip per al mateix parell entre ambdós corredors. Sembla un bon negoci, però quan la diferència s’ampli a 3 pips quan intenteu tancar les operacions, pagareu 6 pips per la difusió i guanyareu 5 pips de l’arbitratge. El resultat net és una pèrdua d’un pip.

El comerç d’arbitratge és un negoci dur

L’arbitratge ofereix bones oportunitats de guanyar, però són molt rares per al comerciant normal. També requereix grans quantitats de fons i un alt apalancament per maximitzar el benefici de petites discrepàncies del mateix parell. Les empreses comercialitzadores d’alta freqüència són les que ho aprofiten i obtenen més beneficis. Els sistemes de comerç d’arbitratge d’alta velocitat poden detectar petites deficiències de preus i tancar-les ràpidament. Això afegeix liquiditat i acosta el mercat al màxim possible a la perfecció.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me