Què són els derivats de Bitcoin?

Un derivat de criptocurrency és un contracte que es pot executar per a una determinada quantitat de bitcoin o alguna altra criptografia. Quan un comerciant compra un derivat de bitcoins, en realitat no controla el bitcoins que representa el contracte. Més aviat, el comerciant signa un acord amb l’intercanviador o el fabricant de mercats que li permet comprar o vendre el contracte al valor nominal (preu quan es compra) quan surt del comerç. La diferència entre el preu nominal i el preu spot (actual) representa el seu benefici o pèrdua.

Els derivats criptogràfics són instruments molt adequats per aprofitar. Com que un derivat no representa físicament el seu actiu subjacent, el contracte pot requerir un pagament inicial inferior (o marge) per controlar una posició més gran.

Per exemple, imaginem-nos que reconeixeu una tendència alcista de bitcoins i decidiu aprofitar les vostres participacions existents per obtenir més beneficis si el mercat es mou com s’anticipava. Compra una posició de tres bitcoins amb un marge del 33%, el que significa que s’ha de mantenir un bitcoí com a garantia.

En cas que Bitcoin actuï com s’esperava, el vostre benefici s’ampliaria un 300%. Per cada augment del preu en dòlars, rebríeu 3 dòlars en lloc dels guanys d’1 dòlar del bitcoin que es mantenia com a garantia. D’altra banda, si el valor caigui 1 dòlar, en realitat perdríeu 3 dòlars de bitcoins del vostre marge de bitcoins.

Suposem, doncs, que el mercat continua baixant fins al punt que Bitcoin va perdre el 34% del seu valor. Com que hagueu ampliat tres vegades les vostres participacions, això significaria que es perdria tot el marge d’un bitcoí, que es perdria. En termes generals, les borses de derivats proporcionaran una “trucada de marge” si la vostra posició corre el perill de ser liquidada. Aquesta trucada de marge representa la quantitat necessària per mantenir una posició i pot variar entre un 10-50% del marge inicial requerit. Si es supera aquest llindar, la borsa liquidarà la vostra posició i retornarà el saldo que quedi al vostre compte.

Vegem els diferents tipus de derivats disponibles actualment al mercat de bitcoins.


Futurs de Bitcoin

Els dos tipus de derivats més populars són els futurs i les opcions, però al mercat de criptomonedes només els futurs s’han enlairat realment. Un contracte de futurs és un acord per lliurar un actiu subjacent en una data futura al preu nominal. Quan es negocien futurs de bitcoins, es liquiden en dòlars o bé en bitcoin, depenent de l’intercanvi.  

Cryptos

Tarifes

  • Creador: -025%; Assassí: 0,075%

Monedes

  • Només Crypto

Dipòsit

  • Només Crypto

Un contracte de futurs criptogràfics normalment es negociarà per sobre o per sota del preu al comptat, segons si es tracta d’un mercat alcista o baixista; tanmateix, gairebé sempre es mourà junt amb el mercat spot, seguint-lo a mesura que puja i baixa. A mesura que s’acosti la data de liquidació, el preu dels futurs gravitarà naturalment cada cop més a prop del lloc, fins que en liquidar-se el contracte es liquidarà al preu spot actual. Aquest preu es basarà en un índex transparent que consisteix generalment en la combinació de diferents borses de bitcoins. El preu final també sol ser mitjà de preus d’uns quants períodes de temps diferents per mitigar la manipulació del mercat.

Quan es resolgui, el costat rendible del comerç serà compensat pel costat perdedor del comerç. Tot i que els futurs són una excel·lent eina per cobrir les participacions criptogràfiques, apreneu-ne més aquí; els derivats spot es basen bàsicament en especular amb un gran apalancament. Llegiu més sobre les millors plataformes de futurs bitcoin.

Opcions de Bitcoin

Mentre que els contractes de futurs requereixen que el titular compri una determinada quantitat de bitcoins a la data futura especificada, els contractes d’opcions ofereixen el dret, però no l’obligació, d’exercir el contracte mantingut. Els contractes d’opcions es negocien amb un preu conegut com a prima o l’import al qual es pot comprar o vendre una determinada opció. Aquesta prima dóna al titular el dret d’exercir l’opció. En el cas que l’opció del bitcoin estigui en diners (o inferior al preu actual del bitcoin), la prima seria més alta. En el cas que l’opció estigui fora dels diners (o superior al preu spot del bitcoin), la prima seria inferior.

Un intercanvi d’opcions normalment ofereix opcions a preus de vaga incrementals: les opcions de Bitcoin, per exemple, poden oferir-se cada 500 dòlars més o menys: 7.500 dòlars, 8.000 dòlars, 8.500 dòlars, etc. si la seva opció és fora dels diners, reben zero i només perden la prima. Obteniu més informació sobre la millor plataforma d’opcions de bitcoin.

Derivats Spot

És més difícil desenvolupar un derivat spot saludable perquè sense una data de liquidació és difícil ancorar el preu perquè coincideixi amb la realitat del mercat. Una alternativa és fer servir marges puntuals d’intercanvis estàndard, com bitfinex, que ofereixen un palanquejament 3: 1, però aquestes posicions controlen el bitcoin real al mercat, proporcionat pels prestadors a canvi de pagaments d’interessos. Tot i que és una eina molt bona, el palanquejament ofert és limitat i els tipus d’interès poden augmentar.

Els derivats del contracte de diferència de Bitcoin (CFD) són un mètode popular, encara que defectuós, per oferir posicions puntuals altament apalancades. Normalment, els CFD els ofereixen operadors que actuen com a creadors de mercats, la contrapart del vostre comerç. No només actuen com a contrapartida comercial, sinó que estableixen els tipus i, en general, no són transparents sobre quin índex s’utilitza, si n’hi ha cap. Això farà que els més desconfiats entre nosaltres siguin una mica escèptics.

Un gran mètode de negociació més transparent i transparent de derivats spot ha estat desenvolupat per grans borses de futurs de bitcoins com Bitmex. Els comerciants de Bitmex poden negociar el mercat spot entre si amb apalancaments molt alts, igual que amb els futurs estàndard. Cada vuit hores, una de les parts del comerç pagarà una taxa de finançament a l’altra, que es fixarà per tornar el preu en línia amb l’índex spot subjacent. Per exemple, si el preu spot de bitmex es cotitzés molt per sobre del mercat, els llargs haurien de pagar als curts un percentatge determinat de la posició en finançament. Això permet un model d’intercanvi estàndard, d’igual a igual, eliminant el conflicte d’interessos que pugui sorgir en la relació entre comerciant i creador de mercats als mercats de CFD.

Utilitzeu la nostra eina de comparació de derivats per obtenir més informació sobre les diferents plataformes disponibles.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me